23 年行业配置聚焦盈利周期反转方向：计算机/半导体/医药等

现在的经济局面下，四季度的市场情况挺吸引人注意的。总的来说，上游的那些资源赚钱的能力在减弱，中游的加工品还保持在低水平。不过，光储新能源和电动汽车的需求还在猛涨，半导体和消费电子业却面临下降的趋势。从中我们分析出来，对未来的市场趋势和投资机会就有更清楚的认识了。

上游资源品的盈利走弱

第四季度，好多原材料赚头环比跌了不少，这跟世界经济的乱、疫情老是要冒出来还有需求不给力有很大关系。虽然偶尔价格可能会晃一晃，总体上赚头还是在往下走。厂家现在成本越来越高，运输费也涨，压力山大，盈利大受影响。不少厂家得改改生产方案，甚至得减少产能，就是想应对这局面。

全球经济复苏慢吞吞的，资源需求没像想象中那么猛。很多公司预报四季度的业绩，都显得挺紧张的。就是那些有潜力的资源，也抵不过市场这股阴霾。现在这种情况，咱们投资得小心点，要挑那些还能稳住的企业来投。

中游加工周期品的持续低迷

到了四季度，中游加工产品的市场情况还是挺低迷。因为市场需求不高，好多公司订单和销售额都不咋地。这种情况不光让企业赚钱变难，还拖慢了行业的回暖速度。就算有些技术强的企业，在这环境下也难有大的突破。

在这种情势下，企业都在努力应对市场的挑战。有的公司加大了研发力度，提高产品品质，希望通过创新吸引更多客户。不过，这种改变挺难的，很多企业还在找对的发展方式。对投资者来说，看好那些能灵活适应市场、有强创新能力的企业，挺明智的。

传统中游制造需求的不足

咱们来说说，现在中游制造业这块，需求还是不够给力，企业的收入增长有点儿吃力。虽然现在市场里头有些小回暖的迹象，但整体看需求还是挺低迷的。很多制造公司为了在市场上搏杀，得降价抢订单，这样一来，利润就越来越薄了。

在这种形势下，企业得重新看看自己的市场打法。不少公司开始跨行业合作，想要找到新的增长机会。比如说，家电那帮开始卖智能、环保的产品，想吸引年轻顾客，突破老市场。虽然这招短时间不见得有效，但长远看，是企业转型的关键。

光储和新能源车的高景气表现

说人话就是，别的行业可能不那么火，可光储新能源车还是热热闹闹的。全球都觉得可再生能源很重要，所以越来越多的老百姓和企业都开始关注这个市场。看那些企业第四季度的业绩预告，大部分都挺乐观，预计得好好长一长。

不过，要在这块儿持续发展，企业还得应对技术创新、市场竞争这些挑战。现在好多企业都在提高产品质量，同时也在努力拓宽销售路子。它们和别的行业合作，光储新能源、电动车市场前景看好。投资这玩意儿，要是看准了，肯定能赚大钱。

半导体及消费电子的景气周期

四季度，半导体和消费电子还在这轮不景气里。需求很大，可就是供应不够、材料缺货这些问题，好多企业产能没发挥出来。这些问题让这些行业的利润状况挺让人担心。

这种情况下，咱们得狠狠砸钱研发，这样才能保持竞争力。还得跟上下游的伙伴紧密合作，一起应对市场的波折。虽然现在看起来不怎么样，但是转型和创新的力量还在，咱们半导体和消费电子行业说不定还能抓住新的机会。

四季度这市场真是乱七八糟，各种因素搅和在一起，对各行各业的行情都有影响。咱们得留神这些变化，才能做得出色的投资决定。你觉得在这种市场里，哪个行业或者企业有戏？欢迎评论区聊聊你的看法！要是你觉得这文章有用，就点个赞，分享给朋友们！

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